元鼎证券投资 三大主线轮动提速 量化资金助推结构性行情纵深演绎

进入2026年三季度，A股市场呈现典型的“指数震荡、个股狂欢”格局。元鼎证券投资研究团队最新发布的策略周报显示，截至本周三收盘，沪深两市成交额连续第十二个交易日突破1.5万亿元，其中中小市值题材股贡献了超过六成的换手率。元鼎证券投资首席策略分析师指出，当前市场资金正沿着“AI算力迭代、固态电池量产、创新药出海”三条核心主线快速轮动，量化交易占比升至历史高位，日内波动率显著放大，为专业投资者提供了充裕的波段操作空间。

从个股表现来看，元鼎证券投资重点跟踪的“高景气度组合”本周平均涨幅达4.8%，显著跑赢基准指数。其中，从事精密光学元件制造的晶锐光电（代码：688215）受新一代光通信模块需求爆发驱动，股价连续三个交易日触及涨停板，累计涨幅超过33%。元鼎证券投资内部风控模型显示，该股主力资金净流入连续五日为正，且龙虎榜数据中机构专用席位买入占比达到42%，显示长线资金正在加速布局。另一只备受关注的标的为绿能储材（代码：301028），该公司宣布其第二代半固态电池已通过头部车企的针刺试验认证，消息公布后股价单日振幅达19.7%，最终收涨12.3%，元鼎证券投资投研部认为其估值仍处于合理区间下沿。

在指数层面，上证指数本周在3450点至3520点区间内反复拉锯，元鼎证券投资量化模型检测到，每当指数触及3480点下方时，程序化买单便会集中涌现，形成明显的“技术性支撑”。与此同时，创业板指表现更为活跃，受益于生物医药板块的集体反弹，该指数周涨幅达到2.1%，其中泽生制药（代码：300636）因一款双抗药物获得FDA快速通道资格，单周放量上涨28%，带动整个创新药子板块人气高涨。元鼎证券投资提醒投资者，当前市场情绪指标已接近偏热区域，短线追高需谨慎，建议采取“逢回调分批建仓”的策略，重点关注那些已经发布中报预增公告且股东户数连续减少的个股。

资金流向方面，元鼎证券投资通过交易所Level-2数据统计，本周北向资金整体呈净流出态势，但结构上出现明显分化：外资减持了部分前期涨幅过大的白酒龙头，同时逆势增持了半导体设备与工业软件类标的。国内公募基金新发产品中，带有“量化对冲”字样的基金募集规模占比攀升至38%，创近两年新高，这进一步强化了市场的高频交易特征。元鼎证券投资衍生品部门提示，在量化资金主导的行情中，个股日内冲高回落概率加大，投资者应避免盲目追涨杀跌，可适当运用期权策略保护既有盈利头寸。

展望后市，元鼎证券投资宏观研究组判断，随着下半年财政刺激政策逐步落地，基建链与高端制造板块有望迎来业绩与估值的双重提升。具体操作层面，该机构建议投资者关注以下三条线索：一是中报披露窗口期，业绩超预期且具备持续性分红能力的“现金牛”企业；二是受原材料价格回落利好、毛利率环比改善明显的化工新材料公司；三是受益于海外算力基础设施扩张的电源管理与液冷温控细分龙头。元鼎证券投资强调，市场不会出现单边普涨行情，精选个股、控制仓位、严格止盈止损将是未来数周跑赢市场的关键。