申宝炒股配资证劵 算力龙头单周飙涨23% 配资资金加速涌入AI硬件赛道

截至今日收盘，申宝炒股配资证劵平台监测数据显示，A股算力硬件板块本周表现强势，光模块、液冷服务器、高速铜连接三大细分方向轮番领涨。龙头个股中际旭创单周累计涨幅达23.7%，股价刷新历史新高，成交额连续三个交易日突破百亿元。新易盛、天孚通信分别录得18.4%和15.2%的周涨幅，板块内逾七成个股跑赢沪深300指数。

申宝炒股配资证劵行情研究团队指出，本轮算力硬件行情由海外云厂商资本开支超预期与国内智算中心招标提速共同驱动。北美四大云厂商最新季度资本开支合计同比增长42%，其中AI基础设施占比首次超过六成。国内方面，多个省级智算中心项目在近期集中开标，单项目规划算力规模普遍在1000P以上，直接拉动高速光模块与液冷设备需求。

资金面上，申宝炒股配资证劵资金流向监控显示，本周算力硬件板块主力净流入达87.6亿元，居全行业首位。配资资金呈现明显的集中化特征，前五大个股吸金占比超过六成。杠杆资金偏好业绩确定性强的光模块环节，中际旭创、新易盛、天孚通信三只个股的融资余额周增幅均超过12%。

个股方面，中际旭创今日发布投资者关系活动记录表，披露1.6T光模块已进入批量交付阶段，主要客户覆盖北美头部云厂商与国内大型互联网企业。公司预计下半年1.6T产品出货占比将提升至三成以上。受此消息提振，该股今日高开高走，盘中一度触及涨停，收盘涨幅收窄至7.8%，全天换手率4.3%。

液冷服务器方向，英维克本周上涨16.9%，公司公告中标某运营商智算中心液冷项目，合同金额约3.2亿元。高澜股份、申菱环境分别上涨12.3%和9.7%。申宝炒股配资证劵产业研究部认为，随着单机柜功率密度突破30kW，风冷方案已接近物理极限，液冷渗透率将在未来八个季度内从不足15%提升至40%以上，对应市场空间超过600亿元。

高速铜连接概念同样表现活跃，沃尔核材周涨幅达21.4%，精达股份上涨14.6%。消息面上，英伟达GB200机柜内部大量采用铜缆连接方案，单台机柜铜连接价值量约1.2万美元。申宝炒股配资证劵测算，若2027年GB200系列机柜出货量达到5万台，对应铜连接市场增量将超过40亿元，国内具备224G高速线缆量产能力的厂商有望获得主要份额。

从估值角度看，申宝炒股配资证劵数据显示，算力硬件板块动态市盈率中位数已从年初的28倍上升至当前的41倍，处于近三年估值区间的75%分位。光模块环节估值扩张最为明显，中际旭创动态市盈率突破55倍，新易盛达到48倍。部分机构投资者开始关注估值与业绩增速的匹配度，认为需要2027年一季报的强劲兑现才能消化当前溢价。

风险因素方面，申宝炒股配资证劵提醒关注三点。海外云厂商资本开支指引若出现下修，将直接冲击光模块企业订单预期。高速铜连接与光模块之间存在技术路线竞争，CPO方案的成熟进度可能改变现有竞争格局。配资资金集中度过高会放大板块波动，一旦龙头个股出现业绩不及预期，容易引发连锁平仓压力。

展望后市，申宝炒股配资证劵策略团队维持算力硬件板块超配评级，建议关注三条主线。1.6T光模块批量交付带来的业绩弹性，液冷渗透率快速提升的确定性机会，高速铜连接从0到1的渗透率跃升。同时建议投资者密切关注下周即将披露的北美云厂商财报电话会，资本开支指引将成为短期行情方向的关键催化剂。